2 de septiembre de 2024
Cómo defender el bolsillo: ganan terreno las cuentas remuneradas y los bonos que ajustan por inflación
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Los argentinos buscan proteger sus saldos y ahorros en un contexto económico desafiante. Ceden los plazos fijos tradicionales, con rendimientos reales negativos
>El plazo fijo es, y probablemente seguirá siendo, el mecanismo de inversión más demandado por los pequeños ahorristas argentinos, pero en los últimos meses han crecido significativamente otras formas de inversión menos populares, pero que han dado mejores resultados.
De ese valor, $23,5 billones fueron plazos fijos tradicionales, no ajustables por CER, UVA, tipo de cambio o cualquier otro instrumento vinculado directa o indirectamente a la inflación. Ese tipo de inversión en particular se desplomó 44,1% en términos reales durante los últimos doce meses.
Ahora bien, si se analiza lo ocurrido específicamente en el último mes (julio vs junio), se obtienen otros resultados interesantes de analizar. Los plazos fijos crecieron 3,6% en ese período, pero hubo otro instrumento que aumentó su volumen 3,8 veces más. Se trata de los depósitos a la vista remunerados. En total se colocaron $10,4 billones en esos depósitos, un 14% más que en junio en términos reales. Ningún otro tipo de depósito logró crecer más del 4% en igual lapso de tiempo.
Empresas como Mercado Pago, Ualá y Naranja X, son algunas de las que operan con los Money Markets para solventar las cuentas remuneradas de los usuarios.
El resultado coincide con lo que expresa un informe de la consultora Quiddity que muestra que el 38% de los asalariados argentinos utiliza las billeteras digitales para poner a rendir su dinero inmediatamente después de cobrar. De hecho, una de cada cinco personas retrasa lo más posible el pago de los servicios y/o tarjetas para poder generar mayores rendimientos con sus salarios.Para los especialistas del sector financiero, la tendencia que se refleja en los números del BCRA responde al deseo de los ahorristas de no perder contra la inflación. “Hay una tendencia de caída de los plazos fijos tradicionales, que tiene que con la evolución de la inflación y con la baja de las tasas de interés, que están siendo negativas en términos reales. Por eso crece la demanda de plazos fijos UVA precancelables, porque al menos no pierden contra la inflación”, explicó el economista Raúl Mercau.“Las cuentas a la vista remuneradas están por debajo del IPC, pero son una alternativa atractiva para los pequeños inversores, porque permiten tener liquidez a la vez que ofrecen un rendimiento. Es un proceso de transición hasta que la tasa de inflación llegue a niveles mucho más bajos. Lo que los ahorristas buscan no es mayor liquidez, sino no perder contra la inflación”, insistió el experto.Para Mercau, la evolución de los plazos fijos va a depender de la política de tasa de interés que tenga el Banco Central a futuro. Es poco probable, aseguró, que se observe un crecimiento marcado de la demanda hasta tanto las tasas vuelvan a ser reales positivas. “Es muy difícil ahora, pero cuando la inflación baje a niveles más cercanos a cero, los plazos fijos van a empezar a ser reales positivos”, argumentó.“Se pueden comparar los plazos fijos tradicionales con las Lecaps (funcionan a tasa fija) y a los plazos fijos en UVA con los fondos CER y bonos CER. Para la demanda de más largo plazo plazo quizás es mejor asegurarse una tasa fija, con Lecaps. Si en cambio se busca una inversión de corto plazo, es más recomendable un instrumento ajustado por inflación”, opinó la experta.
Lo cierto es que es una realidad que se ve una demanda de herramientas que se ajustan por inflación. Es algo que se está dando después de lo que pasó en el primer semestre, cuando se quedaron muy desfasados con los pesos cuando aumentó tanto la inflación y hubo una pérdida tan grande del poder adquisitivo.Tiscornia recordó que los plazos fijos en CER tenían un gran dinamismo a partir del cambio de Gobierno, porque el mercado especuló que luego de la devaluación vendría un gran pico de inflación. “Efectivamente, desde enero más que se duplicaron los depósitos en instrumentos en CER. Luego entraron en un período de volatilidad, pero ahora se están recuperando un poco. Van de la mano de la expectativa de inflación”, analizó.
En este contexto financiero, los ahorristas argentinos enfrentan un desafío constante: cómo proteger y hacer crecer sus ahorros en un contexto de alta inflación y fluctuaciones económicas. A medida que el Banco Central ajusta su política monetaria y las tasas de interés, es probable que los inversores sigan explorando diversas alternativas para mantener su poder adquisitivo.COMPARTIR:
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